公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
报告期内，公司完成了发行股份购买资产暨关联交易的重大资产重组事宜。公司重大资产重组经过公司董事会、股东大会的审议并取得中国证监会、商务部等相关 部门的核准、批复，于2014年2月7日完成重大资产重组涉及的存量股转让事宜。2014年2月17日，公司完成向海澜之家服饰全体股东发行股份购买海澜 之家服饰100%股权的过户手续及相关工商备案登记事宜。2014年3月13日公司完成发行股份购买资产所新增股份的登记工作，取得了中国证券登记结算有 限责任公司上海分公司出具的《证券变更登记证明》。本次发行股份购买资产暨关联交易重大资产重组相关资产过户及工商变更登记手续已全部完成。
1、经营模式优势
公司通过加盟店所有权与经营权分离，实现了门店统一形象和快速扩张，以共赢理念整合服装产业链资源，带动整个产业链经营的良性循环，产业链各方均承担有限风险，各司其职、各获其利、共同发展，有效化解了经营风险。
2、品牌优势
公司主打品牌“海澜之家”通过款式新颖、品类齐全的门店陈列，真正营造“海澜之家男人的衣柜”的消费体验。海澜之家通过广告宣传、明星代言等整合营销模 式，已经在消费者当中树立了鲜明的品牌形象，业绩获得了高速增长，现已成为男装行业的领头羊。公司旗下还有职业装团购定制的“圣凯诺”品牌、都市时尚风格 的女装品牌“爱居兔”以及超大规模卖场形式男装品牌“百衣百顺”。
2014年，公司获“无锡知识产权优势企业”、“江苏省企业知识产权 管理标准化示范先进单位”、“中国职业装领军企业”称号；“海澜之家”品牌获“2013中国年度品牌”、“无锡市知名商号”以及“2014江苏省重点保护 商标”；“圣凯诺”品牌荣获“中国驰名商标”、“江苏省重点培育和发展的国际知名品牌”。
3、管理优势
海澜之家专注于品牌管理、供应链管理和营销网络管理的核心竞争力打造，集各环节的管理职能于一身，将整个产业链中可标准化环节尽量标准化统一管理，充分利用了丰富的社会资源，达到了自身资源输出的规模经济效应，实现资源的优化配置和较高的投入产出比。
4、营销网络优势
公司门店大部分位于三、四线城市，门店遍布全国31个省（自治区、直辖市），覆盖80%以上的县、市。近年来公司向一、二线城市拓展门店的同时重点推出 三合一、二合一品牌联动店，形成大型店铺，满足不同消费需求。截止报告期末，“海澜之家”门店数量达到3348家，“爱居兔”门店269家，“百衣百顺” 门店99家，其中品牌联动店95家。优质的营销网络布局为公司各服装品牌的快速成长奠定了坚实的基础，门店实体营销网络对公司未来拓展网络销售、线上线下 一体化提供有力支持。
5、信息系统优势
公司已逐步建立起一套集供应链管理、仓储管理、货品管理、全国门店销售管理为 核心的综合性信息系统，实现了从供应商信息到产品研发、入库，从仓储数据、货品调配再到门店销售的信息全覆盖，保持整个产业链的信息畅通，提高了供应链和 存货管理的效率及精细化程度，加强了公司对门店配货和销售环节的控制和管理，提升了门店销售效率和对终端消费需求变化的快速反应能力，为未来发展和综合能 力竞争以技术支撑。
(一)行业竞争格局和发展趋势
国内经济增速放缓、服装行业流通链条冗长亟需变革、消费者更加理 性，服装行业的调整步伐加快，产业两极分化的趋势必将深化，国内服装市场竞争格局更为激烈。随着众多国外服装品牌及新的经营模式纷纷进入中国市场，国外品 牌凭借其资金、品牌、管理、客户服务及信息化等优势，正逐步扩大其在中国市场的份额，进一步加剧了服装业的竞争态势。同时，我们也看到在国家经济政策的大 环境下，行业的发展受到新型城镇化、土地流转、户籍制度改革等多项政策指导和支持，为我国服装行业创新经营模式、完善连锁网络布局、推动信息技术的应用、 整合服装产业链创造了良好的外部环境。
因此，虽然服装行业面临着各种风险和挑战，但国内经济政策环境较为有利，服装行业加快转型升级的内外动力不断增强，消费者对服装的性价比提出了更高的要求，高性价比、平民化、设计时尚的快消类服装品牌有望脱颖而出，给契合消费市场需求的服装企业带来了发展机遇。
(二)公司发展战略
服装国民品牌，就是适应最广大人群着装需求的品牌，各种年龄段、各种职业、各种社会阶层最广泛接受的品牌。公司认为，日本的优衣库、美国的GAP、欧洲 的H&M、ZARA等就是公认的国民品牌，从各国的服装发展历史可以看到，一定会有这样的国民品牌诞生，并实现最快速的销售额增长。因此，公司将 秉承“让每一位男士尽享物超所值的时尚服饰”的使命，坚持“包容、创新、共赢”的价值观，牢牢抓住性价比优势，集中资源强化公司在品牌管理、门店管理、产 品设计、销售渠道建设及供应链管理方面的优势，扩大产品销售规模与市场占有率，形成从人才到资源，从渠道到品牌，从速度到效率，从传统管理到模式创新的行 业多层次竞争优势，将海澜之家打造成为中国男装的国民品牌。
(三)经营计划
2015年，公司计划实现营业收入比上年同期增长20%-30%。该经营目标存在不确定性，公司将根据宏观环境、市场趋势等进行必要的调整，不构成公司对未来业绩的实质承诺。
为实现上述目标，公司将重点做好以下几方面工作：
1、推进渠道管理，提升经济效益
围绕“三化部署，三点着力”落实门店拓展工作：一是继续优化门店结构，着力调整位置差、面积小、房型差、门头窄的门店，提升门店整体质量；二是强化门店 拓展，重点加强对旗舰店、形象店的布局，推动省会城市、优质地级市和县域城市联动店的拓展；三是规范化开店，根据城市级别、商圈级别、房型级别制定全国门 店布局方案和拓展规划，着力提高开店成功率。2015年，公司计划新增“海澜之家”品牌门店400家。
2、加强供应链整合，提高产品性价比
整合上游供应商，降低采购成本，提高产品性价比，从而带动销售增长。一是培养一批战略供应商，通过输出管理的类自营模式，帮助供应商提升产品研发、生产 及精细化管理能力，提高供应链的稳定性，保证产品的性价比，提高消费忠诚度；二是进一步完善供应商考评制度，根据考核指标逐步淘汰不能满足公司发展的供应 商，优化供应商队伍。
3、加强产品品类管理，实施“基本款带动”策略
2013年以来T恤产品和羽绒服产品的成功，让 公司深刻意识到更高性价比的基本款产品对于其他产品销售的带动作用。2015年度，公司将进一步加强产品品类管理，以“国民普适”为原则推出适合大多数国 民穿着的基本款产品，以“国民服装”打造海澜之家的“国民品牌”形象。
4、加快电商发展，增强营运能力
互联网技术的 发展，为实现全新的购物体验提供了可能性，公司产品电商平台增长远超行业平均水平。未来，公司将加强与互联网平台的合作，坚持以客户为中心，从营销方案、 视觉展现、客户服务等方面全面提升客户购物体验；同时加快建立会员管理的数据平台，优化售后服务，维护老用户关系，提高用户粘性，打通线上线下平台互动， 不断提升产品营销和平台运营的能力。
5、深化市场服务，强化门店管理
优化门店设施，为客户提供舒适的购物环境，营销 精细化，保障优质服务的持续提升；招聘培养新员工，逐步形成稳固成熟的管理团队，为各项工作的高效开展奠定基础；深化门店全员PK制度，量化岗位考核，激 发工作热情；加速职业店长队伍的成长，为全国门店扩张和类直营管理提供有力支持。
6、深入品牌宣传，扩大品牌影响力
公司将以系统化、规模化、多样化的推广模式不断增强公司品牌的关注度，扩大公司品牌的知名度和美誉度，也让海澜之家不断与消费者产生情感共鸣，打造国民品牌更深刻的情感内涵与影响力。
(四)因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
公司财务稳健，经营模式在一定程度上能保证公司产生良好的现金流入，经营现金流量能满足经营性的资金需求。2015年公司如出现业务发展和投资项目的融资需求，将优先通过自有资金和银行贷款来满足公司发展的资金需要。
(五)可能面对的风险
1、市场风险及对策
在全球产能布局向新兴市场转移的背景下，国内服装市场份额将小幅承压，另外，国内服装创新能力和机制不足，导致产品同质化程度较高，国内服装企业将面临 国际品牌和国内市场的多种竞争压力，行业风险不断增大。为此，公司将不断整合资源，提升产品性价比，提高品牌宣传推广和创新管理配套服务，扩大竞争优势， 降低市场风险。
2、电子商务等新兴业态冲击的风险及对策
在互联网时代，新技术与新思维冲击着原有经济形态与商业模 式，服装行业传统销售模式正受到流通效率更高、信息传递更快、产品展示功能更丰富的电子商务模式的冲击，电商的爆发使线上线下服装零售渠道的竞争不断加 剧。为此，公司将进一步挖潜线上渠道发展空间，围绕精准营销、产品开发、信息反馈等方面的双相互动，实现线上传播和线下销售的快速融合发展。
3、经营风险及对策
服装产品销售受消费者品味和偏好不断变化的影响。公司产品要求准确预测市场潮流和消费者需求变化，并能不断开发出适销对路的产品。如公司的产品不能满足 消费者的需求，公司对服装市场需求发展趋势的把握不够准确将直接影响到公司的经营业绩。为此，公司将联合供应商加大市场调研，充分了解市场需求信息，提高 研发设计能力，推出高性价比、款式多样的产品，满足消费者多样化的市场需求。
利润分配或资本公积金转增预案
(一)现金分红政策的制定、执行或调整情况
2014年3月，公司召开第五届二十次董事会和2014年第一次临时股东大会审议通过了《关于修订公司章程的议案》，在公司章程的利润分配政策条款中新 增现金分红在利润分配方式中的优先顺序、授予独立董事现金分红方案意见征集权和分红提案权及公司应当采取差异化、多元化方式回报投资者等内容。
公司于2014年4月16日召开了2013年年度股东大会，审议通过了以公司重大资产重组完成后的总股本4,492,757,924股为基数，向全体股 东每10股派发现金红利1.90元（含税），合计派发853,624,005.56元，剩余未分配利润结转以后年度分配。公司于2014年5月15日在 《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》、《证券日报》和上海证券交易所（www.sse.com.cn）上刊登了2013年度利润分配实施公告， 股权登记日为2014年5月20日，除权除息日为2014年5月21日，现金红利发放日为2014年5月26日。
(二)报告期内盈利且母公司未分配利润为正，但未提出现金红利分配预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划
(三)公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案
